שיקום או חדלות פרעון – ההחלטה הקשה שכל בעל חברה חייב לדעת לעשות
אם חברה נמצאת בצרה, לדוגמה כאשר הלקוחות עוזבים והספקים מגישים תביעות הוצל"פ מבלי להתחשב בשנים של עבודה משותפת וטובה, אין זה פלא שבעלי החברה חשים אכזבה מכל מי שאי פעם הרוויח כאשר הם היו בשיאם, וכל מי שידע לבקש עזרה וטובה כשהיו עצמם במצוקה. המועקה הרגשית הקשה של בעל עסק כשהוא מבין שמפעל חייו עומד בפני סגירה והוא עצמו איבד את מקור פרנסתו, עלולה להביא להחלטות נמהרות ולא זהירות, ולעיתים לוותר על עסק שניתן לשיקום רק בשל חוסר אמונה כי ניתן יהיה לחזור לימי הזוהר של ההצלחה.
זכו, כאשר אתם חרדים, מודאגים ומלאי כעס וצער על המצב, סביר להניח ששיקול הדעת שלכם לא יהיה במיטבו, ולכן חשוב מאד לפנות לגורם מקצועי אשר ינתח את המצב לאשורו ויקל עליכם את ההחלטה. לפעמים, כאשר מישהו מבחוץ רואה את התמונה הגדולה, מסתבר שטעיתם בהערכה שלכם ולחברה יש סיכוי לא קטן לחזור לגדולתה עם קצת סבלנות ועזרה מקצועית.
ההחלטה האם לשקם את החברה או להגיע לחדלות פרעון הינה החלטה קשה אשר עשויה להשפיע לא רק עליכם כבעלים אלא על כל ציבור העובדים שלכם, הספקים ונותני השירותים שלכם, שעשויים להסתכם בעשרות רבות של אנשים, מעגלים שלמים שעלולים להפגע מקריסת העסק, ולכן יש צורך במחשבה צלולה, מקצועית ונכונה, אשר מתחשבת בכל הצדדים הנוגעים בדבר ושואפת להביא לפתרון המיטבי ביותר עבור כולם. אך כדי להגיע להחלטה, חשוב קודם כל לדעת מה המשמעות של כל פיתרון אפשרי, כיצד נראה כל תהליך ומהן השלכותיו.
מהי חדלות פירעון ומתי בדרך כלל מצהירים עליה?
חדלות פירעון הוא מצב שבו חברה או תאגיד אינם מסוגלים לשלם את חובותיהם לנושים – לא באופן מיידי ולא בעתיד הנראה לעין. על פי החוק, מצב זה אינו נבחן רק על פי הקושי הקיים אלא גם בהתייחס לסיכוי עתידי סביר לפרוע את ההתחייבויות. ברגע שמוכרז מצב של חדלות פירעון, נפתחת אפשרות לשתי דרכי פעולה עיקריות: הסדר חוב עם הנושים או פירוק העסק וחלוקת נכסיו.
עבור חברות, חדלות פירעון יכולה להוביל לבקשת הקפאת הליכים משפטיים מצד הנושים, למינוי נאמן זמני ולפעמים אף להכרזה על פירוק סופי. למרות שמדובר בתהליך חוקי ומסודר, הוא לרוב כרוך בנזק משמעותי לשם הטוב של החברה ולמעשה מביא לחיסולו. עם זאת, קיימים מצבים שבהם אין ברירה אחרת – במיוחד כאשר החברה לא מצליחה לייצר תזרים מזומנים חיובי לאורך זמן, כאשר ישנם חובות כבדים שאין דרך ריאלית להחזירם, או כאשר נלקחו סיכונים פיננסיים בלתי מחושבים. הבנה מדויקת של הגדרה זו חיונית לצורך הבחירה בדרך הנכונה.
כיצד נראה תהליך שיקום חברה ומתי הוא אפשרי?
תהליך שיקום חברה שונה מהותית מחדלות פירעון – לא רק מבחינת ההגדרה, אלא גם במטרות שלה. מדובר בתהליך הבראה שנועד להציל את החברה, לשקם את תפקודה ולהחזירה למסלול כלכלי חיובי תוך זמן סביר. תהליך כזה נעשה באמצעות ניתוח מעמיק של פעילות החברה, מבנה ההוצאות שלה, התחייבויותיה הכספיות, מיצובה בשוק ומידת הרלוונטיות של מוצריה או שירותיה.
על מנת להביא לשיקום יש צורך להגדיר מחדש את אסטרטגיית הפעולה, מה שעשוי להביא להזדמנות עסקית אדירה לשנות כיוון, לבחור קהלי יעד שונים ואפילו להתחיל לתכנן ולייצר מוצרים חדשים. מנגד, התייעלות כלכלית היא גם צעד חשוב מאד - ייתכן שתבחרו לצמצם מחלקות, להוציא עובדים לחל"ת, להיכנס למו"מ עם ספקים לצורך שינוי תנאי התקשרות ואפילו למכור נכסים שאינם הכרחיים. בתחום הפיננסי מול הבנקים, ברוב המקרים מבוצעת פריסה מחודשת של חובות והסדרים חדשים תוך מתן ערבונות, בהתאם לתוכנית ההבראה של בית העסק. אין מנוס גם מהחדרת מערכות בקרה חדשות שמטרתן לפקח ולייצב את מצבה של החברה, להחליף הנהלה או לבחור בתהליכי ייצור מועילים יותר.
מטרת העל של תהליך השיקום היא להפוך משבר להזדמנות, ולנצל את התקופה הזו כדי להתאים את החברה לשינויים שחלו, לאמץ טכנולוגיות מודרניות, לעניין קהלים חדשים וצעירים יותר ולהפוך להיות רלוונטים יותר בתחום שלכם ולהתבלט מעל המתחרים שלכם.
שיקום או חדלות פירעון – כיצד תדעו במה לבחור?
ההחלטה האם לבחור בתהליך שיקום חברה או ללכת לכיוון של חדלות פירעון איננה החלטה פשוטה, והיא תלויה בשורה ארוכה של משתנים – החל מהיקף החובות, דרך מצב השוק, ועד לרצון בעלי המניות להילחם על עתיד החברה. עסק שנמצא במשבר אך יש לו בסיס לקוחות נאמן, מוצר או שירות עם ערך מוכח וצוות ניהולי שמוכן לבצע שינוי, הוא מועמד מתאים לתהליך הבראה. לעומת זאת, אם אין אופק ריאלי לרווחיות, אם קיים קושי נמשך להחזיר הלוואות, ואם נגרם נזק בלתי הפיך למוניטין או למבנה העסקי, ייתכן שחדלות פירעון תהיה הבחירה הראויה.
חשוב להבין כי גם תהליך שיקום חברה עשוי לכלול צעדים כואבים, אך הוא שונה מהותית בגישה, במטרות ובתקווה לעתיד. הדרך הנכונה להחלטה מתחילה באבחון מקצועי של המצב על ידי גורמים מקצועיים, ורצוי כאלו אשר נמצאים מחוץ לארגון– מפני שרק הם יכולים לראות את התמונה הגדולה ויש להם את היכולת לראות ולהבין תהליכים צרכניים בהתהוותם, ולכן הייעוץ שלהם יהיה מבוסס על נתונים אובייקטיביים ולא על רגשות או תחושות בטן. רק כך ניתן לגבש אסטרטגיה אמיתית ומבוססת שתשרת את טובת החברה לטווח הארוך.
איך מתחזקים פיננסית כדי להימנע ממשברים עתידיים?
אחת הדרכים להימנע מחדלות פירעון או צורך בתהליך הבראת חברה בעתיד, היא לחזק את התשתית הכלכלית של העסק עוד לפני שמשבר בכלל נראה באופק. על מנת לעשות זאת, יש צורך לבנות תוכנית פיננסית שמבוססת על נתונים עדכניים, לבחון באופן תדיר את תזרים המזומנים, להימנע מהתנהלות של "אופטימיות יתר" מול ההוצאות, ולהשאיר תמיד רזרבה תקציבית למצבי חירום. חברות חזקות צוברות נכסים, נמנעות מלקיחת הלוואות חסרות אחריות ונשענים על ההון העצמי שבנו, או משקיעות כספים באפיקים סולידיים על מנת שבעת משבר – יהיה מאיפה להביא רזרבות של כסף או למנף את החברה מול נכס מניב.
מלבד זאת, חשוב לבחון את הרכב תיקי האשראי והחוב, להעריך את תקפות הסכמי ההתקשרות עם לקוחות וספקים ולהכניס למערכת ניהול סיכונים כלים לניתוח תחזיות. מומלץ מאד גם לעסק שנהנה מתקופה של שגשוג ופריחה לקחת ייעוץ מקצועי על מנת להתכונן לימים יפים פחות. עסק שמתנהל בזהירות, בוחן כל התחייבות באופן מחושב וערוך למצבים בלתי צפויים, יעמוד טוב יותר גם מול טלטלות בלתי צפויות.
מדוע חשוב להיעזר בגוף מייעץ חיצוני?
בעלי חברות רבים נוטים לפנות לייעוץ רק כאשר המשבר כבר דופק להם על הדלת, אולם לעיתים רבות זה מאוחר מדי. הפנייה לגוף מקצועי לייעוץ כלכלי ופיננסי אינה מיועדת רק למצבי חירום – אלא בעיקר לימים שבהם הכל זורם על מי מנוחות. כאשר אתם נעזרים בגוף חיצוני, אתם בעצם זוכים לראות את החברה שלכם בפרספקטיבה רחבה יותר, להבין את כוחות השוק בתמונה הגדולה, לאן הולכות המגמות ולאן לוקחת אותנו הקידמה. יועצים בעלי ניסיון בתכנון פיננסי יכולים לזהות מגמות מבעוד מועד, להציע שיפורים מתאימים, ולבצע התאמות שעשויות להתברר כהחלטה הטובה ביותר שלכם - הכרית הרכה שתרכך את המכה של המשבר.
ייעוץ פיננסי מקצועי איננו מותרות – הוא הכרח של כל עסק חפץ חיים
עסק במשבר לא חייב להיות סוף העולם, הוא יכול להיות הרגע שבו תגלו הזדמנות לפרוץ קדימה, לקחת את המוניטין שלו לשלב הבא, ולהתעלות מעל המתחרים שלכם עם החלטות נבונות וטובות יותר. הבחירה בין חדלות פירעון לתהליך שיקום חברה דורשת שיקול דעת מעמיק, גישה מקצועית וניתוח נתונים מדויק. כדי להגיע להחלטה הנכונה, יש להבין היטב את ההשלכות של כל בחירה, להעריך את היכולת של החברה שלכם להשתנות ולהשתקם, ולהיעזר בליווי מקצועי חיצוני שרואה את התמונה הכוללת והגדולה. ככל שתקדימו לקבל ייעוץ, גם כאשר השמיים כחולים והשמש עדיין זורחת מעל החברה שלכם – כך תהיו מוכנים יותר לימים סוערים יותר.